关于投资,一直流传着这样一个故事:孙正义和马云聊了几分钟,就决定投资阿里。
很多媒体也争相报道其他成功的投资案例中,投资人和企业创始人是如何“一见钟情”“惺惺相惜”的。
这些故事和报道不断地给人带来一种暗示:投资就是投人!只要自己在投资人面前表现得格局高,靠谱一些,就能拿到钱。
投资就是投人,这句话已经成了某些投融资人士的口头禅。
投资的关键真的在于投人吗?
我对一些案例及所实操的项目分析总结,所得出的结果是——并非如此。
公司创立最初,引入天使投资的时候,由于公司的商业模式尚未得到验证,财务数据也少得可怜,再加上所需的投资金额少,天使投资人有可能会冲着创始人投资。
孙正义对于阿里的投资就是一次天使投资。在孙正义投资阿里前不久,马云曾借蔡崇信之手,以50%的股份为代价,从高盛资本拿到了首轮500万美元的投资。这或许也是触动孙正义的一个因素。
当公司度过了天使投资阶段。单单再凭借创始人的魅力,就很难拿到投资了。
这时的投资人不再相信“一见钟情”和“惺惺相惜”,而是会把目光投放到企业本身。创始人再一味地展现自己的格局,将很难打动投资人。
这个时候,创始人要想获得资金,往往要把企业的关键要素向投资人展示出来。
比如:
企业的商业模式是以用户为中心设计的,能洞察用户需求,对市场极为敏感。
企业选择的市场有巨大的潜力,是千亿级别的市场。
企业规划了与商业模式相匹配的产品战略和资本战略,并拥有了实现战略的关键的稀缺的、用钱买不到的资源,如人脉、政策、人才。
企业的商业模式和业务已经在小规模的市场中被验证,并且有机会在某个细分市场做到第一第二。
企业的创始团队志向高远并能脚踏实地,非常专注且能力互补,能将产品做到极致。
企业有以低成本而迅速扩张的能力,成为行业独角兽的概率极大。
企业选择的时机非常恰当,一旦引入风投,企业将在现有市场占有率的基础上实现飞速增长。
然后再辅以过往的财务数据以及将来的财务预算方案。
到这里,很少有投资人不被打动的。并且,投资人往往还会给企业一个很高的估值。
所以,投资并不是投人,而是投人后面的东西。这个东西就是企业未来的价值。而企业价值的实现,人只是其中的一个因素,并非是全部因素。
资本是逐利的,不是追逐感情的。投资人在保障自身利益、控制风险和分配剩余索取权这三个方面的功力是非常之深的,只不过你看不到而已。
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